C'est la fête ce soir en forêt. Problème : Pinocchio n'a pas répété la chorégraphie de la parade des Lutins (jonglage avec chapeau) : Folet congédie Pinocchio et le remplace par Korat. Le héros est dégoûté, jusqu'au moment où il découvre le chapeau enchanté d'un Lutin capable de prouesses en voltige. Que pourrait-il y avoir de mal à l'emprunter si cela permet au Pantin de réintégrer la parade et d'y briller avec d'époustouflantes acrobaties ? Le problème est qu'il a pris son chapeau à un Leprechaun un peu magicien...